| Fichero | Descripción | Tamaño | Formato | |
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| Mestrado_Carlos Alexandre Rosado França_P_PO.pdf | 346.87 kB | Adobe PDF | Visualizar/Abrir Descargar |
| Título : | Impacto das tendências de mercado nos retornos de operações de fusões e aquisições ocorridas no Brasil entre janeiro de 2009 e janeiro de 2014 |
| Autor: | França, Carlos Alexandre Rosado |
| Productor/Unidad(s): | Faculdade de Economia e Finanças IBMEC |
| Orientador(es): | Ozorio, Luiz de Magalhães |
| Palabras clave : | Mercado de capitais - Brasil Capital market - Brazil Empresas - Fusão e incorporação - Brasil Consolidation and merger of corporations - Brazil Investimentos de capital Capital investments Alocação de recursos Resource allocation |
| Fecha de publicación : | 2015 |
| Lugar: | Rio de Janeiro |
| Resumo: | O objetivo deste estudo é verificar o impacto das tendências de mercado nos retornos de operações de Fusões e Aquisições (F&A) ocorridas entre janeiro de 2009 e janeiro de 2014. Através de um estudo de eventos, utilizou-se a metodologia o Retorno Anormal Acumulado para verificar o retorno das ações das empresas adquirentes em um período de 3 dias antes e 3 dias depois do anúncio das operações, e em um período de 15 dias antes e 15 dias depois do anúncio. Realizou-se a segmentação da amostra em empresas adquiridas de Capital Fechado e Capital Aberto, e verificou-se que somente a aquisição de empresas de Capital Fechado realizada em momentos de aquecimento do mercado gera retornos anormais positivos para as empresas adquirentes. Nos demais casos, os retornos das empresas compradoras são estatisticamente iguais a zero. |
| Abstract: | The objective of this study is to assess the impact of market trends on returns of Mergers and Acquisitions (M&A) occurred between january 2009 and january 2014. Through an event study, we used the methodology of Cumulative Abnormal Return to calculate the stocks returns of acquirers in a period of three days before and three days after the announcement of the transactions, and in a period of 15 days before and after the announcement. The tests were perfomed with segmentation of acquired companies (privately held and publicly traded companies). It was found that only acquisition of privately held companies held in high-valuated market generates positive abnormal returns for acquiring companies. In other cases, returns are statistically equal to zero. |
| Descripción : | Dissertação (mestrado) - Faculdade de Economia e Finanças IBMEC, Rio de Janeiro, 2015; Bibliografia: p. 42-43. |
| Citación : | FRANÇA, Carlos Alexandre Rosado. Impacto das tendências de mercado nos retornos de operações de fusões e aquisições ocorridas no Brasil entre janeiro de 2009 e janeiro de 2014. Rio de Janeiro, 2015. 43 p. Dissertação (Mestrado) - Faculdade de Economia e Finanças IBMEC, Rio de Janeiro, 2015 |
| Especie: | Tese |
| Género: | Textual |
| URI : | http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/handle/1408/15440 |
| Fecha Disponible: | 2018-08-14T15:01:03Z |
| Aparece en las colecciones: | Produção BNDES - Teses e Dissertações |
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