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BNDES - O banco nacional do desenvolvimento
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Campo DCValorIdioma
dc.date.accessioned2021-06-28T19:43:10Z-
dc.date.available2021-06-28T19:43:10Z-
dc.date.issued2021-
dc.identifier.urihttp://web.bndes.gov.br/bib/jspui/handle/1408/21021-
dc.description.abstractThis article discusses the monetary policy consequences of the Brazilian Development Bank (BNDES). In particular, we show that BNDES loans with long-term interest rates (TJLP): i) raised the neutral interest rate (r-star or r*) of Brazilian economy; ii) increased the volatility of the monetary policy instrument. For this, we use a simple macroeconomic model, as proposed by Romer (2000), with an IS curve, a Phillips curve, and a monetary policy rule. Lastly, we show how the BNDES implications for monetary policy are weakened when we consider specific characteristics of the BNDES operational policy and/or when we assume the hypothesis that BNDES has positive effects on potential GDP by stimulating investment and accumulation of physical capital.en_US
dc.description.sponsorshipPublicado em: Rev. Econ. Contemp., v. 25, n. 1, p. [1]-26, jan./abr. 2021en_US
dc.format.extent26 p.en_US
dc.language.isopt_BRen_US
dc.publisherUFRJ, Instituto de Economiaen_US
dc.subjectBanco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (Brasil)en_US
dc.subjectBrazilian Development Banken_US
dc.subjectFinanciamentoen_US
dc.subjectFinancingen_US
dc.subjectBancos de desenvolvimentoen_US
dc.subjectDevelopment banksen_US
dc.subjectPolítica monetáriaen_US
dc.subjectMonetary policyen_US
dc.subjectTaxa de juros de longo prazoen_US
dc.subjectLong-term interest ratesen_US
dc.subjectPoupança e investimentoen_US
dc.subjectSaving and investmenten_US
dc.subjectInvestimentosen_US
dc.subjectInvestmentsen_US
dc.titleAs implicações monetárias do BNDES: uma abordagem didáticaen_US
dc.title.alternativeThe monetary implications of Brazilian Development Bank: a didatic approachen_US
dc.typeArtigoen_US
dc.generoTextualen_US
dc.comunidadeProdução BNDESen_US
dc.comunidadeBNDES em Foco-
dc.localRio de Janeiroen_US
dc.contributor.unidadeUniversidade Federal do Rio de Janeiro. Instituto de Economiaen_US
dc.description.resumoO objetivo deste artigo é discutir as possíveis implicações da atuação do BNDES para a política monetária praticada no Brasil, sob o período de vigência da TJLP. Em particular, desenvolvem-se os argumentos, bastante frequentes no debate público, de que o BNDES sob vigência da TJLP: i) aumentaria a taxa de juros de equilíbrio da economia brasileira; ii) elevaria a volatilidade da taxa básica de juros. Para alcançar seu objetivo, o artigo utiliza o modelo macroeconômico mais didático possível, tal como proposto por Romer (2000), composto por uma curva IS, uma curva de Phillips e uma regra de política monetária. Em seguida, mostra-se que as implicações monetárias do BNDES são minoradas quando consideradas as características específicas da política operacional do BNDES e/ou a hipótese de que o BNDES gera efeitos positivos para o produto potencial, dado que financia o investimento e, portanto, a acumulação de capital físico do país.en_US
dc.contributor.authorbndesFurtado, Mauricio-
dc.contributor.authorbndesBarboza, Ricardo de Menezes-
Aparece nas coleções:Produção BNDES - Artigos
BNDES em Foco - Artigos

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