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Title: Estimativa do risco de concentração individual baseada em modelos de simulação de perdas em operações de crédito
Other Titles: Name concentration risk estimation based on simulation models of credit portfolio losses
BNDES Authors: Matt, Rodrigo Trotta
Andrade, Leonardo Brazão de
Keywords: Monte Carlo, Método de
Monte Carlo method
Carteiras (Finanças) - Administração
Portfolio management
Concentração industrial
Industrial concentration
Operações financeiras - Avaliação
Financial operations - Valuation
Administração de risco - Modelos econométricos
Risk management - Econometric models
Grandes empresas
Big business
Issue Date: Jun-2019
Place: Rio de Janeiro
Publisher: Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social
Resumo: O risco de concentração é um dos principais riscos para bancos, particularmente em economias emergentes. Uma carteira de crédito concentrada pode amplificar perdas e levar a crises. No passado, diversas crises bancárias se originaram de concentrações de risco elevadas. No âmbito do Acordo de Basileia, os requerimentos de capital para risco de crédito no Pilar 1 não consideram o risco de concentração. No Pilar 2, os reguladores exigem que os bancos estimem colchões de concentração com modelos próprios. Estimativas frágeis do risco de concentração podem indicar níveis de capital insuficientes, mesmo em situações em que os índices de capital estejam em situação confortável. Este artigo tem como objetivo verificar a influência do risco de concentração individual nos modelos de cálculo de capital econômico (CE), bem como propor uma metodologia que permita estimar a parcela do CE destinada a cobrir tal risco. Os resultados indicam que, quanto maior a concentração da carteira, medida pelo índice Herfindahl- Hirschman, maior a parcela estimada de CE e maior o adicional de capital exigido para cobrir o risco de concentração individual. O modelo teórico adotado é do tipo Merton-based, combinado com aplicação de técnicas de simulação de Monte Carlo.
Abstract: Concentration risk is one of the main risks for banks, particularly in emerging economies. A concentrated credit portfolio can amplify losses and lead to crises. In the past, several banking crises have arisen from an increased concentration of risk. Under the Basel Agreement, Pillar 1 capital requirements for credit risk do not include concentration risk. In Pillar 2, regulators demand the banks to estimate concentration buffers on their own. Poor estimations of concentration risk can lead to insufficient capital levels even when the capital ratios are comfortable. The purpose of this article is to verify the influence of the name concentration risk on the economic capital (EC) calculation models, as well as to propose a methodology that allows estimating the portion of EC to cover such risk. The results show that the higher the portfolio concentration, measured by the Herfindahl- Hirschman index, the greater the EC estimation and the greater the additional capital required to cover the name concentration risk. The theoretical model adopted is of Merton-based type, combined with application of Monte Carlo simulation techniques.
Description: Bibliografia: p. 142
Is part of: Revista do BNDES, v. 26, n. 51, jun. 2019
Citation: MATT, Rodrigo Trotta; ANDRADE, Leonardo Brazão de. Estimativa do risco de concentração individual baseada em modelos de simulação de perdas em operações de crédito = Name concentration risk estimation based on simulation models of credit portfolio losses. Revista do BNDES, Rio de Janeiro, v. 26, n. 51, p. 101-142, jun. 2019
Type: Artigo
Genre: Textual
URI: http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/handle/1408/17840
Date Available: 2019-07-23T16:19:12Z
Appears in Collections:Produção BNDES - Artigos

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