Afinal, o BNDES afeta o juro neutro e a potência da política monetária?

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Campo DC	Valor	Lengua/Idioma
dc.date.accessioned	2023-08-29T17:07:40Z	-
dc.date.available	2023-08-29T17:07:40Z	-
dc.date.issued	2023-08	-
dc.identifier.citation	BARBOZA, Ricardo de Menezes; FURTADO, Mauricio. Afinal, o BNDES afeta o juro neutro e a potência da política monetária? [Rio de Janeiro]: Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, 2023. 59 p. (Textos para discussão ; 154).	en_US
dc.identifier.uri	http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/handle/1408/23265	-
dc.description	O presente artigo é de exclusiva responsabilidade dos autores, não refletindo, necessariamente, a opinião ou o posicionamento oficial do BNDES ou da FGV-IBRE.	en_US
dc.description	Inclui bibliografia: p. 49-52 e notas de rodapé	en_US
dc.format.extent	59 p.	en_US
dc.language.iso	pt_BR	en_US
dc.publisher	Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social	en_US
dc.relation.ispartofseries	Textos para discussão (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social);154	-
dc.subject	Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (Brasil)	en_US
dc.subject	Política monetária - Brasil	en_US
dc.subject	Taxa de longo prazo - Brasil	en_US
dc.subject	Taxa de juros de longo prazo - Brasil	en_US
dc.subject	Créditos - Brasil	en_US
dc.subject	Avaliação de impacto - Brasil	en_US
dc.subject	Impacto econômico - Avaliação - Brasil	en_US
dc.subject	Modelos econométricos	en_US
dc.subject	Brazilian Development Bank	en_US
dc.subject	Monetary policy - Brazil	en_US
dc.subject	Long-term rates - Brazil	en_US
dc.subject	Long-term interest rates - Brazil	en_US
dc.subject	Credit - Brazil	en_US
dc.subject	Impact assessment - Brazil	en_US
dc.subject	Economic impact analysis - Brazil	en_US
dc.subject	Econometric models	en_US
dc.title	Afinal, o BNDES afeta o juro neutro e a potência da política monetária?	en_US
dc.type	Livro	en_US
dc.genero	Textual	en_US
dc.comunidade	Produção BNDES	en_US
dc.relation.references	http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/handle/1408/23807	-
dc.local	Rio de Janeiro	en_US
dc.description.resumo	É frequente no debate público o argumento de que o crédito do BNDES aumenta o juro neutro e reduz a potência da política monetária no Brasil. Mas será que o argumento procede? Em teoria, tais efeitos poderiam ocorrer, principalmente se o Banco operasse com uma taxa de juros inferior às taxas de mercado e insensível à política monetária – o que poderia ter ocorrido até 2017, quando o BNDES emprestava com base na TJLP, mas não depois da sua substituição pela TLP, uma taxa de juros de mercado que responde à política monetária. Sob um ponto de vista empírico, não há evidências macroeconômicas confiáveis que amparem a ideia de que o BNDES produza efeitos altistas relevantes sobre o juro neutro, tampouco que reduza a potência da política monetária em qualquer período, mesmo antes da TLP. Para chegar nessa conclusão, este trabalho: (i) revisa a literatura empírica sobre o assunto; (ii) reproduz e expande dois artigos regularmente citados nesse debate; e (iii) desenvolve um modelo de equilíbrio geral dinâmico e estocástico (DSGE) que contempla a existência de um banco de desenvolvimento com algumas das principais características de atuação do BNDES sob a vigência da TJLP. Pode-se dizer, portanto, que os alegados efeitos colaterais do crédito do BNDES sobre a política monetária são superdimensionados no debate público, repousam em bases frágeis e são utilizados de forma potencialmente danosa para a política pública no país.	en_US
dc.contributor.authorbndes	Barboza, Ricardo de Menezes	-
dc.contributor.authorbndes	Furtado, Mauricio	-
Aparece en las colecciones:	Produção BNDES - Textos para Discussão BNDES Produção BNDES - Livros